2025-04-15 06:16 点击次数：71
证券之星音问，2025年3月30日坚朗五金(002791)发布公告称公司于2025年3月28日接管机构调研，长江证券、光大资管、嘉实基金、圆信永丰、中海基金、中泰证券、同泰基金、汇华招待、广发基金、太平基金、中邮证券、申万宏源、东吴基金、旭松老本、中信建投、交银施罗德、中银基金、暧昧投资、南边基金、景顺长城、橡果资管、国信证券、祯祥证券、建信基金、明达钞票、行知创投、国源信达、源乘投资、多和好意思投资、中航相信、泰康养老、华泰证券、华安合鑫、博时基金、大成基金、东兴基金、工银瑞信参与。
具体践诺如下：
问：2024 年公司全体策动情况。
答：2024年公司累计竣事归母净利润约 8，998万，同比下落 72%，买卖收入 66.38亿，同比下落 14.9%，第四季度降幅低于前三季度；毛利率相对安然，同比来看略有下落。
靠近市集变化，公司主动鼓励“稳市集、调结构”战术，践行“地产+1+1+1”，在保住功绩基础盘的前提下，悉力在多领域市集挖掘增长契机，在新场景业务方面开发新址品和国际市集竣事冲突，渐渐镌汰传统地产业务依赖；用度管控层面，公司不竭降本增效，高度表情东说念主均效力以及东说念主均赈济额与业务增长的适配性。通过合理减弱东说念主员规模、优化业务职能，2024 年度公司销售用度同比减少 12.18%，责罚用度同比减少 0.69%，研发用度同比减少 8.87% 。刻下行业马太效应权贵，公司正加速集成化整合，通过居品矩阵优化与供应链协同耕种详细竞争力。咱们合计在高度龙套的市集方式下，市集需求还有很大的发展空间。公司在依托国际市集的不竭深耕、新址品线的快速孵化以及精益化责罚工夫的强化，将在行业调动周期中把捏结构性机遇。
问：2024 年公司毛利率变化情况和主要影响身分？
答：2024年公司毛利率约为 31.7%，较 2023年基本持平略有下落0.6%，处在相比安然的情状。
毛利率变动主如果由于公司分娩策动所需的主要原材料不锈钢、铝合金、锌合金和零配件中，锌铝合金的价钱有一定高涨，用量最大的不锈钢材料降幅约为 10%。同期国际业务毛利率较国内有一定的上风，国际市集的占比也在渐渐耕种。
在当下市集竞争加重，需求减少的环境下，客户端的售价也会有所调动，公司后端的分娩也将不竭通过工艺优化、自动化改善及里面分娩提效等多种路线，对冲市集变化带来的影响。
问：公司的功绩增长契机和布局情况。
答：公司功绩增长契机主如果在安然地产业务的前提下，在国际市集及新场景业务的拓展。刻下时事下，国表里市集各异彰着，公司国际市集比年功绩增速较快，新场景业务领域也在渐渐扩大，主推的新场景表情如旅社、病院和学校等，历程比年来的开发与深耕，渐渐提取了属于公司本身的上风及挨次，将其动作主攻概念之一。
公司在布局上选用国际保增长，国内保市集、调结构的策略，依然围绕建筑配套件集成供应商不竭拓展新品类、布局渠说念下千里、国际市集拓展等款式开展。宝石以房地产为基本盘，依靠新场景和国际市集业务推动功绩竣事正增长。
问：当今公司居品品类的拓展情况和改日策动？
答：历程几年的培育和梳理，近两年公司调动了对居品品类的拓展节律，更表情新品类与现存品类的匹配，以集成化供应工夫提供为方针，对现存品类会阐发培育程度和市集发达作念进一步优化和整合。全体来看，公司依然围绕新场景配套和对已有居品进一步工夫强化两个概念来拓展新品类。
问：公司国际市集的情况？
答：2024年公司国际业务收入占比冲突 13%，国际市集不竭发力。从单季度数据来看，国际收入占比呈不竭上升态势，单四季度的国际收入占比远超全年平均水平。
在国际收入增长的程度中，葡萄牙子公司功绩出现了约 20%的下滑，这亦然公司主动对葡萄牙公司业务进行战术性调动；自营渠说念的国际板块延续了 2024 年前三季度的致密增长态势，增长率接近 20%。国际业务发展主要在于公司在多个方面的悉力不竭拓展国际市集，束缚耕种分娩工艺与居品性量，以及前瞻性地布局原土化运营模式。从永久视角来看，国际市集依旧是推动公司功绩增长的报复板块。
在财务影响方面，国际业务出口退税对公司全体利润产生了积极作用。同期，跟着国际销售量的稳步增多，公司长久以来偏高的国际销售用度得以渐渐摊薄。
问：2024 年公司居品大类收入增长情况
答：2024年公司全体收入下落，传统的门窗五金、家居类及门窗配套件降幅较大，分别下落 18.5%、22%、12%，主如果与地产相干度相对高的原因，受到地产行业需求下落影响，其中家居类的新风居品同比耕种 35.5%；门控、其他类及不锈钢护栏也有一定降幅，分别下落 10.5%、9.8%、4.2%。其他类中减隔震居品、铝复合板、支吊架等涨幅超 15%；点支类居品呈增长趋势，涨幅为 11.3%。
问：2024 年公司应收账款增长情况
答：2024 年公司应收账款约为 32 亿元，对比年头下落约为 9%，小于功绩下落幅度，应收盘活率基本持平略有下落，主如果受地产行业经济环境影响较大。
从业务板块起程，关于央国企的工程类居品的一些欠款加速对接处理，部分表情通过抵房等款式加速计帐应收。积极开发账期相对短的新场景，加速公司资金笼。在本年的市集业务拓展中，咱们审慎评估订单实行的资金风险，主动毁灭一些款较差的表情，在收入增长与应收账款之间，均衡策动质料。
从账期角度起程，对客户风险等第进行评估，公司对客户授信分歧不同等第，从授信总数截至具体细化至大区、区域、单一客户等进行责罚。部分与地产相干度较高的直采客户，选用减弱账期政策以镌汰坏账风险。
在当下市集竞争加重，需求减少的环境下，客户端的售价也会有有所调动，公司后端的分娩也将不竭通过工艺优化、自动化改善及里面分娩提效等多种路线，对冲市集变化带来的影响。
问：公司在国际市集的竞争上风？
答：公司在国际市集策动多年，通过在国外建筑子公司和作事处、建筑备旅社选用直销模式扩张国际市集。一方面公司连续在多地建筑销售子公司，构建职工土产货化运营模式，以“居品+服务”的模式引申，束缚完善和优化信息化责罚器具，如国际版云采平台上线，复制国内得手教授，束缚提高竞争上风；另一方面，跟着“中国制造”在宇宙市集的认同度耕种，也成心于公司居品在国际市集引申。当今来看，公司国际市集主要荟萃在东南亚和中东等地区，以公建类跟地产相干的居品为主要市集，总体市集需求相对昌盛。
问：二手房市集回暖对公司家装业务有奈何的影响？
答：公司在二手房家装业务约莫可分为两类，一类是全面改换的，呈现规模化，这类业务参与方大多已是公司的客户群体，对公司家装居品业务有径直的积极影响；另一类是业主个东说念主主导的二手房装修，这类可看作念是零卖市集，当今需求衰退且个性化程度高，公司还无法像旅社鼎新那样去作念居品打包服务，对这类家装业务公司也还在积极表情和筹商。
问：公司当今径直与地产相干的业务情况？
答：公司历程近几年的业务调动，径直与地产相干的业务占比照旧有所下落，主如果咱们的门窗五金及门窗配套类居品，以及小部分精装修类的居品。这些居品市集基数大且荟萃度较低，公司照旧建设起细分领域的竞争上风，会在截至风险的前提保住市集基础。
坚朗五金(002791)主买卖务：建筑配套件的研发、分娩和销售。
坚朗五金2024年年报清楚，公司主营收入66.38亿元，同比下落14.92%；归母净利润8998.92万元，同比下落72.23%；扣非净利润4748.27万元，同比下落83.54%；其中2024年第四季度，公司单季度主营收入17.27亿元，同比下落23.33%；单季度归母净利润5712.35万元，同比下落68.22%；单季度扣非净利润4617.62万元，同比下落69.84%；欠债率39.67%，投资收益392.78万元，财务用度2113.04万元，毛利率31.65%。
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；曩昔90天内机构方针均价为49.35。
以下是详备的盈利臆想信息：
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