@91porn_soul 东谈主工智能投资热度不减 闻明基金司理握续加码

证券时报记者 王小芊@91porn_soul

2025年基金一季报收官，东谈主工智能投资热度握续升温。

从最新暴露的基金一季报来看，周蔚文、赵诣、刘元海等多位闻明基金司理握续加码东谈主工智能联系产业链。部分基金明确押注东谈主形机器东谈主、智能驾驶等细分赛谈，另一些则要点关爱东谈主工智能联系领域的头部互联网、蓄意机企业。

合座来看，跟着东谈主工智能大模子加快鼓励产业智能化变革，联系产业正从制造端向运用端抑遏拓展投资界限，AI主题有望在轰动市中握续证实结构性上风。

周蔚文加大东谈主形机器东谈主布局

一季报透露，由中欧基金闻明基金司理周蔚文掌舵的5只基金总贬责范畴跳动了300亿元。以中欧新蓝筹为例，该基金的最新贬责范畴为78.8亿元，重仓制造业和信息本事行业，重仓股包括万华化学、中国吉祥、三花智控、牧原股份、恺英相聚等。

周蔚文对东谈主工智能的发展情况作念了清点，他默示@91porn_soul，东谈主工智能产业在2024年呈现多点打破态势，尤其东谈主形机器东谈主的产业化程度得到了重要打破。基于对畴昔两三年向好的产业趋势预期，他和团队逐步加大了在联系领域的投资和布局。

复盘中欧新蓝筹一季度的操作，周蔚文和共管基金司理冯炉丹默示，该基金在东谈主工智能产业链上的布局不仅涵盖了握续看好的东谈主形机器东谈主以及自动驾驶领域，还拓展至东谈主工智能眼镜等新式可一稔树立，以及东谈主工智能在考验、告白、游戏等运用领域。他对光模块握严慎作风，一方面是因为行业盈利才调已处于较高位置，另一方面是DeepSeek的出现使短期算力需求重估，中永恒供需关系有所均衡。

赵诣关爱AI及窘境回转换会

甘休3月31日，由赵诣贬责的泉果旭源A类份额畴昔一年净值增长率达15.40%，同期事迹比较基准收益率为13.97%。

泉果旭源发布的2025年度一季报透露，甘休3月31日，泉果旭源组结伴票仓位占基金钞票净值的92.58%，主要连合在电力树立、新动力、蓄意机、电子、机械、军工等高端制造行业以及港股互联网企业。其中，泉果旭源的港股投资市值占基金钞票净值比例的23.06%。

一季度末，泉果旭源的前十大重仓股分手为宁德期间、科达利、腾讯控股、好意思团-W、立讯精密、恩捷股份、新泉股份、应流股份、快手-W、德业股份，占基金钞票净值比例为66.62%。比较于2024年四季度，快手-W新进前十大重仓股，振芯科技则退出了前十大重仓股。

掂量下个季度，赵诣以为，一方面，跟着交易摩擦加重，关于出口将产生较大不笃信性，因此关于众人化公司是否能有国外属地化运营才调将尤为重要；同期在出口受到影响的情况下，国内对冲战术的力度也值得关爱。

另一方面，关于行业而言，赵诣默示，依然能不雅察到新动力和军工行业有触底回升的迹象。同期，也能看到东谈主工智能启动陆续编削生存，这也意味着从硬件端到运用端皆会握续产生好的投资契机。

基于此，赵诣默示，合座上，他主要关爱两个投资标的：一是处于较快增长的东谈主工智能联系领域的头部互联网企业、蓄意机、电子、机械等标的；二是高端制造中的新动力、军工等可能出现窘境回转的标的。

刘元海握仓连合在制造业

由刘元海贬责的东吴转移互联发布的2025年一季报透露，一季度末，该基金的贬责范畴达到53.58亿元。甘休3月31日，东吴转移互联的握仓一起连合在制造业，主要握仓溜达在信息科技和可选耗尽板块。一季度末，东吴转移互联的重仓股包括新易盛、立讯精密、韦尔股份、沪电股份、晶方科技等。其中，韦尔股份、恒玄科技等股票在一季度内涨幅较高。

转头一季度的行情，刘元海分析，一季度A股市集再次演绎“春季躁动”行情，其中有色、汽车、机械、蓄意机和传媒发达相对较强，这些行业分手代表着避险钞票、东谈主形机器东谈主以及东谈主工智能运用等标的。

刘元海默示，年头他和团队判断，2025年有望是国内汽车智能驾驶产业从培育周期参预“从1到N”成长周期的拐点年，掂量畴昔几年，国内搭载高阶智能驾驶系统的乘用车浸透率有望快速训导。因此，东吴转移互联逐步加大了东谈主工智能汽车智能驾驶行业的配置。

反差婊

掂量二季度和下半年，刘元海掂量，国内东谈主工智能产业有望快速发展，包括东谈主工智能先进模子以及东谈主工智能运用，东谈主工智能标的仍然有望成为A股市集热切投资干线之一@91porn_soul，他和团队也会关爱国内科技自主可控以及国产替代等标的。