2025-04-15 07:37 点击次数：64
证券之星音问，2025年3月31日东方雨虹(002271)发布公告称国泰君安证券花健祎 巫恺洋 钟建飞 石一 宋佳一又 张青 于洋 任明 杜宏伟 沈志远、鹏扬基金马慧芹 李东说念主望、国寿养老洪奕昕、国海富兰克林基金赵宇烨、星石投资陈飞、润晖投资蒋暘晶、韩国 CJK 投资弓永峰、华好意思国际投资付楠、宁银快活孙文瑞、中信建投基金张睿 公伟、沃虎投资张赛、招商基金王奇超、景策基金刘宇航 王磊、CBD 自空间刘洋、银华基金张伯伦 杨丹、中金公司杨茂达、中信保诚资管陈向博、海富通赵欣悦、幸福东说念主寿王楚英 赵芳熠、摩根基金杨文超、仁桥财富史国财、宁波银行宋传强、中原基金张俊 周天翎、夏尔基金尹德才、上海大正投资闫万洋 徐国成、京港大业投资杨雅涵、敦和财富陈文敏、嘉实基金黄福大、交银施罗德张晨、景顺长城基金王深谷、吉祥基金黄泽浩、睿远基金戎哲宇、兴全基金王祎馨、中信资管张力琦 毕成 陈志于2025年3月28日调研我司。
具体现实如下：
问：共享公司主要发展计谋？
答：在现时阛阓环境下，公司主要有三项中枢上风一是公司领有优秀的管制层与团队。他们加入雨虹至少三年以上，且 80后为主，已在当地收效构筑起中枢竞争力；二是渠说念上风，公司当今领有工程渠说念佛销商约 10000 家、民建经销商 4000 家，这些经销商对公司的产物、品牌、管事、团队高度招供；三是产物质料上风，公司信守产物质料底线，对持质料是东方雨虹品牌价值的中枢场所，确保产物质料和管事质料，保持质料突出的中枢竞争力。
当年三年雨虹贫苦转型，但成效权贵。24 年职责要点聚焦了三个问题，应收账款、国外布局、团队调度优化，24年市占率连续升迁。2025 年，公司将连接信守产物质料圭臬、升迁管事智力，民建半日达已在十余个省份执行；充分执行管制扁平化，提效降本控费；渠说念向下千里阛阓连续浸透，升迁防水及各品类的市占率，踏实防水卷材、防水涂料、瓷砖胶、好意思缝剂等品类的突出地位，发展腻子粉、管业等新赛说念。同期，公司修缮业务的各类应用场景买卖方式在连续探索中。对于国外，公司当今正加速鼓动国外供应链布局与渠说念建立，一带一起以贸易为主，国外产能布局主要衔尾在阐扬国度。国外优先是公司要点计谋，国外业务是公司将来新的增长弧线，瞻望跟着国外产能的陆续开释，国外业务发展将迎来迫切拐点。
Q2公司本年主要职责标的有哪些？
主要包括以下几个中枢标的控降费、稳防水、拓品类、轻财富。第一，加强用度管控，升迁东说念主效；第二，放心防水主业龙头地位，有用市占率寸土必争；第三，聚焦防水、砂粉双主业，连续升迁砂粉、管业、涂料等品类的市占率；第四，轻财富，包括裁汰固定财富及加速工抵房处置等。
Q3工抵财富处置情况？
当今在手工抵房东要分为几类第一类是变现难度较大的财富，这类财富前期已按照司帐准则计提了较为充分的坏账准备。第二类是可变现财富，公司每月齐在积极鼓动财富变现职责。第三类是属于“在路上的财富”，也便是尚莫得完成过户手续的财富。第四类则是散播于一二线城市的优质财富，较为容易变现。公司在 2024年已处理部单干抵房，但愿本年衔尾治理剩余工抵房问题。
Q4国外的竞争上风和产能布局？
领先，公司对出海有更丰富的资历、底蕴。从历史沿革看，公司出海起步较早，2004年景立国际贸易部、2015年建树北好意思研发中心、2016 年景立马来西亚公司，并依托国际工程，通过国内客户把产物带出去，达成国外售售，同期围绕功能性建材搭建主营产业，对卡脖子原材料作念适宜延长拓宽护城河。其次，束缚向优秀的出海企业学习，从中吸收资历指示以匡助公司国外业务更好发展，公司对出海也有了更全新的领路。第三，连续复盘，大要将公司在国内近三十年积蓄的产业基础、管制基础、业务基础等上风得以更好的哄骗，以达成贸易、投资、并购三驾马车同期发力。第四，搭建大区业务团队，并由国内多个业务板块长入成立产物业绩部均为出海提供更有劲相沿，搭开国外管制平台，进一步夯实国外阛阓团队的营销和组织智力。临了，公司国外业务当今正在积极布局供应链体系和渠说念建立。
Q5工建集团神气报备情况、修缮奈何布局以及产物价钱情况？
领先，报备神气方面跟以往比拟呈现几个不同点一是从报备类型上看，房地产类型的报备神气昭着裁汰，工业领域、水利、城市更新、民生保险等类型神气昭着加多；二是从神气数目上看，报备神气数目在加多，但单体神气的防水体量在削弱；三是从全体神气报备上看，公司本年会分节点、多品类包含防水、砂粉、涂料、地坪、保温等，从神气报备运转就管控多品类发展，单体神气淌若既作念防水，又把砂粉、保温、地坪、表里墙涂料齐作念进去，将会升迁单体神气产值。其次，对于修缮业务布局，修缮业务拆为两块，工程端业务整合到工建集团，当今已把产物品类和经销商齐作念了区隔，成立衰竭修缮品牌和团队，连续发展经销商，将来将成为工建集团新增长点，另一块即零卖业务板块整合到民建集团酿成 C 端管事平台。第三，产物价钱方面，公司对神气进行全周期管制，并对阛阓次序进行管控，针对不同定位的产物实行互异化的价钱策略。
Q6砂粉集团的上风？
砂粉行业具有较大的阛阓空间。公司的砂粉集团在渠说念、供应链、本钱方面上风昭着一是在依托民建集团较强协同性的销售渠说念的同期，将工建集团渠说念买通融会，更好的阐扬渠说念协同性；二是供应链上风，公司在寰宇已布局 60余个砂粉工场，自主筹办、自主研发、保证质料，这是公司不错执行半日达的基础保险；三是衔尾高卑劣，将供应链平台化，跟上游企业合营，以赢得优质原材料，且裁汰原料运载本钱。
Q7工程砂粉的发展及上风？
当今正在布局适宜工程阛阓发展的产物体系。同期，砂粉在工程阛阓的竞争力，中枢是本钱上风，在保险产物质能基础上，奠定本钱竞争上风，基于领域、本事、团队、渠说念协同等构建护城河。本年砂粉业务工建集团主要持三率，即防水团队职工售卖率、现存思气售卖率、搭伙东说念主售卖率，促进工程砂粉业务发展。
Q8民建发展情况？
2024年，民建维修类产物依旧达成了高速增长，很好地收拢了阛阓需求变化带来的发展机遇。同期，客岁防水主品类销量也达成增长，市占率得到进一步升迁。本年扩品类的增量主要开端之一是墙面辅材品牌墙倍丽。另外，从电商端数据来看，正常家居生存场景中的小件产物也呈现出高速增长态势，本年咱们会把当年几年在电商平台测试收效的小五金等品类拓展到线下渠说念。当今民建分销网点主要衔尾在建材商圈，本年会要点布局州里阛阓，也会要点拓展主城区建材商圈除外的网点布局，比如进修社区的五金劳保日杂店及部分便利店，进一步减少民建业务对装修才略的依赖，更有助于穿越周期。本年会连接执行朝阳规画，为经销商赋能，追随经销商赋能培训神气的鼓动，赋能管制和筹办手段，厂家和经销商的共同促进有助于提振信心，通过朝阳规画连续匡助经销商升迁当地阛阓销售领域，升迁品牌在当地的竞争力，才能更好的导入其他产物。民建将来将慢慢走向供应链平台化趋势，当作破费建材零卖端销售平台，中枢上风便是品牌和渠说念。
Q9民建将来盈利智力趋势？
民建扩品类流程中，仍然能在行业内保持较好的净利率水平，其盈利智力全体发展趋势与产物结构变化密切关系。将来融会过东说念主效升迁以及强化用度管控，来看守较好的盈利水平。
Q10德爱威建筑涂料的发展？
零卖方面，恒久保持了高端的产物质料，但渠说念布局方面，还需要连续完善。将来，德爱威涂料在供应链端要将本钱对标头部企业；优化升迁委用水平；管制架构上，将德爱威并入砂粉集团，粉料带动涂料，更好阐扬协同上风。
东方雨虹(002271)主营业务：以主营防水业务为中枢，民用建材、砂浆粉料、建筑涂料、节能保温、胶粘剂、管业、建筑修缮、新动力、非织造布、特种薄膜、乳液等多元业务为延长的建筑建材系统管事商。
抖音风 裸舞东方雨虹2024年年报清醒，公司主营收入280.56亿元，同比下落14.52%；归母净利润1.08亿元，同比下落95.24%；扣非净利润1.24亿元，同比下落93.28%；其中2024年第四季度，公司单季度主营收入63.57亿元，同比下落14.81%；单季度归母净利润-11.69亿元，同比下落1358.3%；单季度扣非净利润-9.75亿元，同比下落194.67%；欠债率43.39%，投资收益-2781.46万元，财务用度1.68亿元，毛利率25.8%。
该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级11家，增持评级4家；当年90天内机构盘算均价为16.75。
以下是认确实盈利预测信息：
